Herbalife stock options

Por que o CEO da Herbalife, Michael Johnson, não deve ter vendido todas as suas opções de ações Na semana passada, o CEO da Herbalife (NYSE: HLF) Michael Johnson exerceu e vendeu 250 mil opções de ações concedidas a ele há 10 anos. O preço de exercício da opção o preço que ele pagou pelas ações foi de 7.75 e o preço que ele vendeu as ações variou entre 60 e 61, mostrando um crescimento de quase 690 de 10 anos. Muito impressionante. Os lucros na venda das opções chegaram a pouco mais de 13 milhões. Infamamente, Bill Ackmans Pershing Square fez um investimento de 1 bilhão na Herbalife, uma empresa de vitaminas e suplementos. Mas ele cortou o investimento, o que é muito parecido com o empréstimo de dinheiro para comprar o estoque e depois vendê-lo, esperando que o preço caia para que ele possa ser comprado de novo a um preço mais baixo, obtendo assim lucro. A Herbalife anunciou que estava sendo investigada pela Comissão Federal de Comércio dos EUA em 3 de março deste ano. Em questão, aqui está o que está no centro do investimento curto de Ackmans: o Herbalife é um esquema de venda de pirâmide. A FTC está exigindo registros, que Herbalifes 550,000 distribuidores dos EUA devem manter, que irá provar ou refutar se suas vitaminas e batidos de proteína estão sendo comprados pelos consumidores Ou apenas pelos distribuidores, recrutando outros distribuidores e tentando ficar rico rapidamente. O preço das ações da Herbalifes caiu de cerca de 65 no momento do anúncio para menos de 50, embora tenha recuperado. Johnson tomou a decisão de exercer e vender as opções no dia seguinte ao anúncio de 4 de março. Embora obviamente soubesse sobre a investigação, assim como todos os outros, então ele não estava operando com informações privilegiadas. Na verdade, Johnson tomou a decisão usando o que é conhecido como um plano de negociação 10b5-1 (c). Estes são planos autorizados pela SEC, segundo os quais os iniciados podem definir datas específicas para negociar em suas próprias ações e estar livres de acusações de insider trading, porque as datas de negociação são definidas no futuro. O que é uma opção de estoque para Mas isso não é o problema aqui. A questão é a venda, em vez da retenção, do estoque. As opções de ações são concedidas aos executivos para que possam lucrar com o crescimento de longo prazo nos preços das ações da mesma forma que os acionistas. As opções são concedidas a preço de mercado e são adquiridas ao longo de vários anos e devem ser exercidas, normalmente, dentro de 10 anos. No momento do exercício, se o preço das ações cresceu como Herbalifes, o spread entre os dois preços é lucro para o executivo. Mas as opções conservadas em estoque têm mais do que apenas uma finalidade. Eles também devem fazer acionistas executivos. De acordo com o arquivamento que anunciou o exercício e a venda, a Johnson já possuía 847.320 ações da empresa, valendo hoje mais de 51 milhões. Isso soa como uma grande exposição para uma única pessoa em uma única ação. Mas não para um CEO dessa empresa. Nos últimos três anos, a empresa pagou 45 milhões em dinheiro e ações, e ele foi CEO desde 2003, então, ao longo de todo o mandato, a compensação aumentaria muito mais do que isso. Por conseguinte, eu argumentaria que, de acordo com o propósito original das opções de compra de ações, pelo menos algumas das ações adquiridas deveriam ter sido mantidas. Johnson teria que pagar impostos sobre o lucro, mas o valor líquido das ações ainda teria sido substancial. Todos não deveriam ter sido vendidos. Por que isso é importante. Porque um CEO que retém seus prêmios de equivalência patrimonial, em vez de simplesmente encaminhá-los, envia uma mensagem aos acionistas de que ele está confiante no crescimento do valor de longo prazo da empresa que, dada a investigação atual, parece ser uma mensagem particularmente importante enviar. Paul Hodgson não tem posição em nenhum estoque mencionado. O Motley Fool tem as seguintes opções: longo janeiro de 2017 57 chama a Herbalife. Experimente gratuitamente qualquer um dos nossos serviços de boletim Foolish durante 30 dias. Nossos tolos podem não ter todas as mesmas opiniões, mas todos acreditamos que, considerando uma diversidade de insights, nos torna melhores investidores. O Motley Fool tem uma política de divulgação. O registro GRATUITO requer para continuar. Você viu 6 páginas nas últimas 6 horas. 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